АНАСТАСИЯ ШЕВЧЕНКО
автор книги «Диджитал Эра», Основатель и СЕО Fintech Solutions
Практически незаметно вырос и набрал оборотов рынок Р2Р-кредитования – услуги, представляющей собой механизм заимствования денег между физическими лицами при помощи специальных онлайн-площадок. Для наших людей здесь сразу возникает параллель с кассами взаимопомощи. В мире объемы Р2P-кредитования исчисляются десятками миллиардов долларов и ежегодно растут. Попробуем разобраться в причинах такой популярности и высокого спроса.
Кажется, сама жизнь и новые финансовые реалии стали движущей силой новой услуги. Повторяющиеся финансовые кризисы трясли мир и банковские системы. В итоге банки все туже затягивали пояса, платили громадные штрафы регуляторам. Достаточно вспомнить, что начиная с 2009 г. регуляторы США и Европы оштрафовали банки за нарушения в общей сложности на 342 млрд. долларов США. К 2020 г. эта цифра, скорее всего, вырастет до 400 миллиардов долларов США. На этом фоне происходило сворачивание сервисов кредитования и денежных переводов. В итоге, привлечь финансирование стало практически невозможным, причем ни частным лицам, ни компаниям. В таких условиях в ответ на неудовлетворенный спрос вырос новый огромный рынок «палочки-выручалочки» в виде Р2Р-кредитования.
Люди, которым не хватает денег или предприниматели, которым нужно финансирование – все они испытывают сложности в получении кредитов от банков. По разным причинам – либо не выдерживают высоких стандартов банка к заемщику и получают отказ, либо сумма кредитования не соответствует их потребностям. И вот когда банки, частные инвесторы, венчурные фонды не могут помочь бизнесу с финансированием, на «сцене» появляются платформы P2P-кредитования. Об актуальности ярко свидетельствует следующая цифра: ежегодный рост таких платформ в 2013-2018 гг. составляет 513%.
Главная особенность Р2Р-кредитования в том, что оно происходит без традиционного посредника в виде банка и, как правило, в онлайн-режиме. Заемщики ищут средства на сайтах платформ по кредитованию. Там они получают кредитные средства на более выгодных условиях, чем в традиционных финансовых институтах. На эти же платформы заходят и инвесторы в поисках заработка на вложенные деньги.
Целевая аудитория платформ по кредитованию выглядит следующим образом:
- Частные заемщики,
- Займы на покупку автомобиля,
- Средний и малый бизнес,
- Покупатели недвижимости (ипотечные займы),
- Студенческие займы, в том числе для рефинансирования,
- Финансирование под просроченные кредиты,
- Займы на закрытие медицинских нужд, которые не покрываются страховкой.
Казалось бы, если инвесторам выгодно финансировать на таких площадках и получать при этом более высокую ставку, то и заемщики платят больше, чем в банке. Но на самом деле это не так. При таком взаимодействии нет посредника в виде банка – а, значит, нет затрат, связанных с банком – нет расходов на сеть отделений, IТ-системы, зарплаты и бонусы банковским сотрудникам, отсутствуют операционные расходы и множество прочих составляющих.
Объем кредитов через платформы в 2017 г. составил 85 млрд. долл. США. И мы все еще ожидаем значительный рост объема финансирования через подобные сервисы. Предлагаю более внимательно посмотреть на основных игроков рынка Р2Р-кредитования:
Lending Club
Крупнейшая в мире платформа Р2Р-кредитования, которая стартовала еще в 2007 году. Уже к 2015 году на платформе Lending Club заемщики привлекли 16 млрд. долл. США, а скорость выдачи денег выросла до 2,5 млрд. долл. США в квартал. Платформа занимает 50% рынка США в сфере Р2Р-кредитования. На сайте находят друг друга заемщики и инвесторы. Тут же можно за считанные минуты заполнить заявку на кредит, причем полностью в онлайн-режиме. Потом вы сможете мониторить свою заявку через сервис Credit Karma.
Сумма денег, которую можно получить на платформе ограничена 40 тыс. долл. США. Срок кредитования обычно 36-60 месяцев. Инвестором можно стать как с 25 долларами, так и с 20 тыс. долл. США. Ставки по финансированию колеблются от 5,06% до 35,89% годовых – в зависимости от вашего кредитного рейтинга. При этом, все кредиты имеют рейтинг, в зависимости от которого назначается годовая ставка финансирования. Таким образом, чем надежнее кредит, тем ниже стоимость денег, чем выше риски невозврата – тем выше и проценты. Несмотря на то, что основная целевая аудитория таких платформ – частные лица, Lending Club развивает линейку кредитных продуктов для бизнеса. Компании могут получить здесь до 300 тыс. долл. США кредитных средств.
Сам процесс кредитования выглядит достаточно просто: заполнили заявку на сайте – вам присвоили кредитный рейтинг – определили стоимость финансирования – вы получаете предложение по условиям кредитования – получаете деньги. Весь путь занимает до 7 дней.
Рейтинг человека, влияющий на ставку финансирования, включает оценку вашего кредитного профиля, истории, дохода, а также суммы кредитования и срока возврата. В то же время, есть и отдельные требования к инвесторам. У них должно быть активов не менее чем на 250 тыс. долл. США и инвестировать можно не более чем 10% от стоимости активов. С целью минимизации рисков инвесторы могут инвестировать по 25 долл. США в 200 разных заемщиков на общую сумму в 5 тыс. долл. США.
Вам будет интересно знать, что 80% кредитов у платформы берут для погашения долгов по текущим кредитам в банке и на кредитных картах. То есть лидирует рефинансирование.
За свои услуги платформа возьмет процентную комиссию от суммы финансирования. Но в итоге все равно получается дешевле привлечь деньги на платформе, чем использовать кредитную карту банка.
SoFi
SoFi – это сокращение от Social Finance. Платформа кредитования SoFi надежно заняла нишу рефинансирования студентов. Основатели отлично знают потребности студентов изнутри, а банки не спешат радовать эту аудиторию хорошим кредитным сервисом. Интересно, что скоринг учитывает не только общие данные, но и тип учебного заведения, а также успеваемость студента.
Ставки на финансирование тут колеблются от 3,5% до 7,49%. Чеки финансирования от 5 тыс. до 100 тыс. долл. США можно получить за 7 дней на срок от 2 до 7 лет. Платформа обслуживает около 500 тыс. участников, большинство из которых студенты. Как оказалось, учащиеся вузов также в основном берут деньги для рефинансирования. И нужно сильно диверсифицировать портфель для того, чтобы все-таки выйти на стабильную доходность.
С 2011 года до 2018 через платформу выдали 30 млрд. долл. США финансирования. Бизнес компании оценивается в более чем 4 млрд. долл. США.
Prosper
Одна из самых популярных платформ Р2Р-кредитования с более чем 2 млн участников. Через основанную в 2005 году платформу было выдано 5 млрд. долл. США. Условия и процедуры кредитования похожи на предложения других платформ. Основным источником для вашего скоринга являются вами же поданные документы в системе.
Интересно, что среди инвесторов, которые финансируют участников платформы такие именитые компании как Sequoia Capital, BlackRock, Institutional Venture Partners, фонд Credit Suisse NEXT. Продажа кредитов проходит также через банки – например, WebBank.
Участники сайта могут рассчитывать на суммы кредитования от 2 тыс. до 35 тыс. долл США. Сроки кредитования от 36 до 60 месяцев. Инвесторы могут рассчитывать на доходность на вложенные деньги от 5,99% до 36% годовых. Как и в случае с Lending Club, процесс от заявки до получения всей суммы кредитования может занят несколько дней.
Цели кредитования весьма разные – на усыновление, покупку обручального кольца, лечение зубов и ремонт дома. Список этот можно продолжать бесконечно.
Funding Circle
В то время как большинство платформ сосредоточились на частных заемщиках, эта платформа работает для бизнеса. Компания была основана в 2010 году в Великобритании и сейчас отвечает за 35% рынка в стране по Р2Р-кредитованию. Средний и малый бизнес являются самыми «недолюбленными» банковскими клиентами – банкам сложно работать с ними, их потребности и проблемы не понятны, да и крупный корпоративный бизнес куда более интересен. Так что, заняв эту нишу, платфора кредитования Funding Circle была буквально обречена на успех.
Платформа оперирует на рынках США, Великобритании, Германии, Испании и Нидерландов. Фондирование предоставлено 79-ю тысячами инвесторов и британским правительством. В числе инвесторов также университет и финансовые компании. Недавно к платформе в качестве партнера присоединился British Business Bank – для выдачи кредитов на сумму 150 млн. фунтов стерлингов малому бизнесу.
За 2018 год Funding Circle выдал владельцам бизнеса около 3 млрд. долл. США финансирования, из которых 1,95 млрд. долл. США пришлось на средний и малый бизнес в Великобритании. Всего от запуска до конца 2018 года платформа профинансировала бизнес на 8,19 млрд. долл. США.
Бизнес может рассчитывать на финансирование от 25 тыс. до 500 тыс. долл. США на срок от 1 до 5 лет. Правильный заемщик – это бизнес, который работает более 24 месяцев, был прибыльным хоть раз за последние 2 года с минимальной доходностью более 150 тыс. долл. США. Участники заполняют анкеты онлайн – обычно это можно сделать всего за 10 минут. А представитель платформы свяжется уже в течение 2 часов. До 72 часов понадобится на согласование кредита и менее 10 дней для получения финансирования.
Стоимость финансирования от 5,49% до 27,79%. Платформа берет комиссию 1,49% до 4,99% от суммы кредита.
В сухом остатке или не подведенные итоги
Подытожим преимущества платформ Р2Р-кредитования:
- Больше демократичности и гибкости скоринга, а значит и уровень отказов в финансировании гораздо меньше, чем у банков.
- Для заемщика – более высокая сумма финансирования и ниже банковской стоимость кредитования.
- Скорость и отсутствие бумажной волокиты в выдаче денег.
- Для инвестора – более ощутимый заработок на финансировании, диверсификация рисков, низкий порог входа – обычно от 1 тыс. долл США.
Основные недостатки таких платформ:
- Низкая сумма финансирования. Чаще всего вы упретесь в потолок на уровне 35 тыс. долл США. Сумма вполне может удовлетворить частного заемщика, но вряд ли сможет существенно помочь бизнесу всерьез «оторваться от земли».
- Целевая аудитория таких платформ в основном физические лица, и поэтому все процессы здесь отточены не на кредитование среднего и малого бизнеса.
- Открытым остается вопрос легитимности таких платформ. Многие из них были заведомо созданы с целью мошенничества, другие же – выглядят как незаконный подпольный банк. В случае с Р2Р-кредитованием, платформа лишь выступает посредником между заемщиком и инвестором. Далее все риски невозврата денег лежат на плечах инвестора.
- Один из наиболее проблемных вопросов – защита интересов инвесторов. И, следовательно, вопрос доверия. Пожалуй, это ключевой вопрос для успешного становления такой платформы.
- Процесс финансирования происходит не в один клик и не за одну минуту, а работа с инвесторами зачастую не автоматизирована. Приходится изучать заемщиков, пытаться разобраться в подлинности информации в предоставленных документах.
- Беззалоговое финансирование несет высокие риски на себе и чаще всего это становится головной болью инвесторов.
Что дальше?
Банкиры не сдаются и проявляют серьезный интерес к платформам Р2Р-кредитования. Яркое подтверждение тому – у платформы Lending Club около 25% всех кредитов выдаются банками. Банк Barclays начал экспериментировать с Р2Р-кредитованием.
Миллениалы и молодежь предпочитают пользоваться платформами Р2Р-кредитования, причем как заемщики и как инвесторы. Традиционные кредиты и работа с банками их не привлекает. Основной источник угрозы традиционному банковскому кредитованию – молодежь. Эти клиенты завтрашнего дня предпочтут мобильное приложение с удобным интерфейсом от современных Р2Р-платформ, а не от банка.
Важно понимать, что платформы Р2Р-кредитования пока в основном не регулируются, но в перспективе обязательно попадут в поле зрение регуляторов. И вот тогда получение финансирования на таких платформах станет совершенно другим.
В любом случае, спрос на платформы Р2Р-кредитования огромный и у этих игроков на финансовом рынке яркое будущее.